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Der Weg zu einer besseren Rendite führt über den systematischen Einbezug des Risikos. Oder: Warum es sich für Anleger und Anlegerinnen lohnt, Harry Markowitz’ Grundsatz für eine effiziente Portfoliokonstruktion in Erinnerung zu rufen.

OLZ Research Note 01/2019

Institutionelle Investoren interessieren sich zunehmend für Factor-Investing. In einer Serie von Research Notes vertiefen wir diese Thematik. Wir erküren nicht den besten Faktor, sondern suchen nach Gemeinsamkeiten und Unterschieden, und analysieren deren Wirkung auf das Portfolio.

In Teil 2 vergleichen wir die Faktoren Value, Low Volatility und Quality anhand der wichtigsten Finanzkennzahlen. Der Fokus liegt auf der Bewertung, der Rentabilität und der Verschuldung.

OLZ Research Note: Factor Investing (Teil 2)

Faktor-Investing steht bei vielen institutionellen Anlegern hoch im Kurs. In einer Serie von Research Note vergleichen wir die drei Faktoren Value, Low Volatility und Quality. Wir erküren nicht den besten Faktor, sondern suchen nach Gemeinsamkeiten und Unterschieden, und deren Wirkung auf das Portfolio.

Dieses Forschungsprojekt haben wir in Zusammenarbeit mit der Fachhochschule Nordwestschweiz (FHNW) durchgeführt. In Teil 1 liegt der Fokus auf der Methodologie zur Replikation der Faktoren sowie auf dem Vergleich der Performance, des Risikos und der Eigenschaften der Faktorportfolios.

OLZ Research Note: Factor Investing (Teil 1)

Der Einbezug von ESG-Restriktionen ist ohne Renditeeinbusse nur möglich, wenn die Risiko-Rendite Effizienz des Portfolios optimiert wird. Lesen Sie aktuelle Analysen und Forschungsergebnisse.

OLZ Research Note 01/2018

Risikobasierte Strategien wie Minimum Varianz haben sich als effiziente Bausteine in der Portfoliokonstruktion etabliert. Wir gehen in dieser Research Note auf verschiedene Kritikpunkte ein und zeigen auf, warum es sich für Anleger langfristig lohnt, den Fokus auf eine optimierte Diversifikation zu legen – auch wenn bei einer Phase ungewöhnlich tiefer Marktvolatilität, wie im zweiten Halbjahr 2016, keine Outperformance zu erwarten ist.

Research Note 01/2017

Die meisten Pensionskassen haben in den letzten Jahren Massnahmen zur nachhaltigen Sicherung ihrer Leistungen ergriffen. So wurden Verwaltungskosten reduziert oder technischer Zins und Umwandlungssatz gesenkt. Vielfach reichen diese Spartmassnahmen alleine nicht aus. Vergessen geht oft, dass auch die Anlageseite Verbesserungspotenzial birgt.

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